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公司新聞

组选奖号848出现的前后:上市公司如何進行并購重組

發布時間:2019-05-16   閱讀數量:34

排列三组选奇偶振幅遗漏值尾走势图 www.xgafo.icu 很多公司想在證券交易所上市,但是由于自身行業或者相關條件的限制,并沒有達到上市的要求。想上市但是條件又達不到,怎么辦?“借殼上市”成了很多企業實現上市目標的途徑之一。這里面涉及到最重要的問題就是對上市公司的并購重組問題。合泰企業小編為大家整理了關于上市公司并購重組的相關問題,供大家交流學習。

上市公司并購重組的概念:

上市公司并購與重組,是優化資源配置,提高市場效率的重要手段。我們編寫本教材的目的,就是讓上市公司和廣大投資者了解上市公司并購與重組的基本知識和相關法律法規,充分利用并購重組手段做優做強上市公司,在并購重組中最大限度?;ね蹲收呃?,維護證券市場公開、公平、公正原則,促進中國資本市場健康發展。

上市公司資產重組的方式:

1.收購兼并。就是通常所說的企業并購,企業通過收購兼并既可以整合企業的內外部資源,產生規模效應,降低市場交易費用,擴大市場份額,又可以采取多樣化的經營策略,以降低經營風險。

2.股權轉讓。股權轉讓是指并購公司根據股權轉讓協議受讓上市公司部分股權,從而成為上市公司股東甚至控股股東的行為。

3.資產剝離。資產剝離是將上市公司主體中的非生產性、非經營性資產從上市公司實體中分離出來,一般由上市公司的母公司承接。

4.資產置換。資產置換是指上市公司與其他公司之間進行資產交換,從而提高資產質量。

上市公司如何進行并購重組

上市公司并購的方式:

1、協議收購:是指收購人不通過證券交易所,直接與上市公司股票持有人達成股份轉讓的協議,并按照協議所規定的條件、收購價格、收購期限以及其他約定的事項收購上市公司股份。

2、要約收購:是指通過證券交易所的證券交易,收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的百分之三十時,繼續增持股份的,應當以要約收購方式向該公司的所有股東發出收購其所持有的全部股份的要約,按照約定的價格購買股票,以獲取上市公司的控制權。

3、管理層收購:是指公司的經理層利用借貸所融資本或股權交易收購本公司的行為。管理層收購的結果是,公司的經營者變成了公司的所有者。

4、公開征集受讓人方式:上市公司公開征集受讓人,可以利用競價轉讓的優勢實現股權轉讓利益的最大化。

5、一致行動人收購:是指投資者通過協議、其他安排,與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權數量的行為或事實。

6、債轉股方式:并購方將對目標公司的債權轉化為股權或者從資產管理公司收購上市公司的債務,再將債權轉換為股權,并達到取得上市公司控制權的目的,從而實現對上市公司的并購。

上市并購的流程

公司并購是存在一定風險的,所有企業在進行并購的時候一定要梳理好所有的流程,具體是可分為以下幾個步驟:

1.前期準備

首先,有并購需求的企業需要聘請中介機構協助其進行并購活動。中介機構將和公司一起根據其發展戰略的需要制定并購策略,初步設計出擬并購物件的輪廓,并據此尋找并購目標,再對合適的目標公司進行比較分析。

2.方案設計

對并購物件的評價結果、并購有關的限定條件(如支付成本和支付方式等)進行多方面的分析評價,設計出相關的并購方案,對并購的范圍、程序、對價、支付方式、融資渠道、稅務安排、會計處理、合規審查、潛在風險等進行綜合籌劃。

3.談判簽約

依據確定的方案制定收購建議書或意向書,并以此與被收購方進行接洽并展開談判,通過溝通談判結果修改意向書或尋找新的收購對象。如雙方達成一致則簽訂意向書,相關的中介機構可入場協助公司展開盡職調查。如調查結果符合公司預期,雙方可訂立正式合同。

4.申報審核

收購方與中介機構一同向證監會(及聯交所)報送并購相關資料,證監會設有收購及合并委員會,對報送資料進行審核。審核通過后雙方即可簽署并購合同,并著手辦理相關股權的登記或資產權屬的過戶。

5.并購完成

并購法律程序完成后,為了實現并購的目的和預期,公司須對合并后的公司治理結構、人事安排、管理制度、企業文化等進一步進行整合,最終實現并購的效益,達成并購的目標。


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